數(shù)字普惠金融已經成為中國多層次金融體系的一個重要發(fā)展方向。中國金融體系正在向均勻化、高覆蓋的普惠目標轉變，讓更多的人能獲得優(yōu)質的金融服務是未來中國新金融事業(yè)的重要職責。

現(xiàn)狀及問題：潛力巨大仍有瓶頸

近年來，普惠金融獲得高度關注的主要原因在于巨大的藍海市場潛力。普惠金融的服務群體涵蓋了小微金融和消費金融等。

我國的現(xiàn)實狀況是，6000萬戶至7000萬戶小微企業(yè)主和商戶、1.2億至1.5億低收入工薪階層人群、1.8億至2億農戶中仍然有相當比例的人尚未享受到完善的普惠金融服務。

由于消費觀念上的差異，我國居民杠桿率(負債率)遠遠低于發(fā)達國家。2015年美國“消費信貸總額/消費支出總額”達到29%。我國2015年這一數(shù)值僅為14%，還有較大的發(fā)展空間。

然而，由于普惠金融面對的客群是廣大的中小微借款人，他們征信臉譜模糊，又缺乏有效抵押物，再加上地域分布十分分散，因此普惠金融運營成本非常高。運營成本主要集中在人力，包括從前期的數(shù)據(jù)采集、中期的信審以及后期的貸后管理。對傳統(tǒng)金融機構來說，他們所服務的大企業(yè)由于單筆業(yè)務數(shù)額巨大，且財報表完善，因此人力成本幾乎可以忽略。

從2005年聯(lián)合國首次推出普惠金融概念后，各國的普惠金融事業(yè)仍還有較大的空間等待挖掘。如何在成本和效率之間做到平衡，這仍然是一個世界性的難題。

方向：普惠金融數(shù)字化運營

2016年9月在杭州召開的G20峰會上，數(shù)字普惠金融的概念被提出。該會議通過《G20數(shù)字普惠金融高級原則》《G20普惠金融指標體系》升級版及《G20中小企業(yè)融資行動計劃落實框架》三個文件。其中《G20數(shù)字普惠金融高級原則》是國際社會首次在該領域推出高級別的指引性文件，是全球普惠金融發(fā)展的重要里程碑。對于數(shù)字普惠金融的發(fā)展，筆者認為未來的發(fā)展方向主要集中在以下四個方面：

一、定位：構建多層次金融體系。普惠金融首先應該認清自己的定位。定位服務對象后，在產品設計、風控流程、運營手段等諸多方面進行有針對性的新和改善。

二、技術：依托數(shù)字技術和互聯(lián)網(wǎng)技術等金融科技，將普惠金融規(guī)?；?。數(shù)字技術的升級和應用，讓信息采集、風險識別、用戶管理等變得更準確和易獲取，降低了運營成本，同時讓風險定價更科學。

三、生態(tài)：打造包括征信、風控、信貸、支付、保險等在內的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)閉環(huán)?；ヂ?lián)網(wǎng)不僅僅是一種工具，它還是一種生態(tài)。

四、合作：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構之間的多層次合作，只有通過合作才能實現(xiàn)共贏。

值得關注的是，在我國逐漸明晰的政策指導為金融科技行業(yè)為主的新金融普惠發(fā)展營造了良好的政策環(huán)境，這是新金融行業(yè)發(fā)展的重要外因。

建議：技術創(chuàng)新是核心競爭力

對于從業(yè)者來說，普惠金融并不是一個簡單的風口，也不是一個賺快錢的機會，真正做好普惠金融需要的是兢兢業(yè)業(yè)地精細化運作，根據(jù)各自資源、能力、專業(yè)度找一個小的切入領域，做細做深。通俗講，做好普惠金融還需完善內在競爭力。

具體看，金融必須擁有成熟的風控體系，風控起源于信息不對稱。對于成長中的普惠金融來說，數(shù)據(jù)則成為風控的基礎資源。普惠金融時代，風控的核心是“大數(shù)據(jù)資源+風控模型”。

需要強調的是，對于普惠金融機構來說，“大數(shù)據(jù)資源+風控模型”并不是簡單的數(shù)據(jù)信息和數(shù)學模型的組合，而是數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)利用以及風控模型為核心的流程作業(yè)模式等一系列的金融工程形成的整體風險運營管理體系，最終將數(shù)據(jù)轉化為精準的風險定價。這一過程將是普惠金融機構由外因向內因轉化的必經之路，也是公司的核心競爭力，只有通過不斷積累外因并吸收成為公司內因，才能在行業(yè)中獨占鰲頭。

風控模型是一個嚴謹?shù)慕鹑诹炕^程，并不是將海量數(shù)據(jù)導入模型就能輕松獲得理想的成績，量化本身是以史為鑒，總結歷史規(guī)律并用于未來的過程。從操作角度可以發(fā)現(xiàn)，無論數(shù)據(jù)多么繁雜，最終形成的變量不會過多，否則會進入“過度擬合”的誤區(qū)。因此，風控模型的建立需要大量金融從業(yè)經驗，并將這些經驗通過邏輯梳理形成模型，并在海量數(shù)據(jù)中搜索和計算出有效變量，實現(xiàn)數(shù)據(jù)實用轉化。這一過程包含了金融、數(shù)學、IT等多個領域的成功經驗。

此外，不斷迭代的數(shù)據(jù)能夠幫助風控模型進行持續(xù)優(yōu)化，模型越來越了解交易對手，為交易對手清晰地畫出風控臉譜。

同時，技術創(chuàng)新還能帶來優(yōu)質的客戶體驗，例如，將大部分的信息錄入和審核工作移植到App端，在用戶獲得授權后，直接自動在手機上進行數(shù)據(jù)認證，避免信息泄露，并提升借款人以及公司運營人員的數(shù)據(jù)采集效率，也避免了客戶往返于銀行網(wǎng)店拉取信息的繁瑣過程。同時，通過App直接將獲取的數(shù)據(jù)標準化，便于信審操作。

技術創(chuàng)新是普惠金融機構的核心競爭力。在行業(yè)爆發(fā)的過程中，參與普惠金融的公司數(shù)量大幅增加，但隨著2016年行業(yè)進入洗牌，大量前期入場的公司轉型。對于整個普惠金融來說，“創(chuàng)新+專業(yè)”會成為行業(yè)發(fā)展的助推器，加強專業(yè)建設，并以創(chuàng)新的思維、模式、技術去突破過去的瓶頸，通過從業(yè)者的共同努力，做到金融普惠，讓中國新金融體系健康成長。

(本文節(jié)選自《清華金融評論》2017年2月刊，作者為夸客金融創(chuàng)始人兼CEO)